Les warnings sont affichés sur la synthèse financière au travers d'indicateurs de couleur.
Ils sont inclus dans le rapport Approfondi.
Equilibre financier
Ce warning permet de répondre à la question "Est-ce que l'entreprise dispose d'un matelas de sécurité suffisant pour couvrir en partie son cycle d'exploitation. Il s'appuie sur l'intensité capitalistique de l'entreprise. Les entreprises à faible intensité capitalistique comme la grande distribution peuvent se satisfaire d'un équilibre financier < 1 (pour une entreprise l'intensité capitalistique représente le montant des capitaux à engager pour générer 1 euro supplémentaire de CA). Ces éléments sont détaillés dans la partie "structure" du rapport.
Endettement
Ce warning permet de répondre à la question "Est-ce que l'entreprise a un niveau d'endettement acceptable ?". Le taux d'endettement net (Dette Nette / Capitaux Propres), aussi connu sous le nom de Gearing, est un ratio qui mesure le niveau d'endettement d'une société par rapport à ses fonds propres. Plus le ratio est élevé, plus l'entreprise est endettée. Nos experts considèrent que si le ratio est trop élevé, la société est très endettée et dépend des préteurs (banques). Dans ce cas de figure, les charges financières risquent d'avoir un impact négatif sur le résultat net de l'entreprise et ses conditions d'emprunt. Ces éléments sont détaillés dans la partie "Chiffres clés" du rapport.
Couverture des frais financiers
Ce warning permet de répondre à la question "Quelle est la capacité de l'entreprise à couvrir ses frais financiers ?". Il prend en compte le niveau de trésorerie nette de l'entreprise et son ratio de couverture des frais financiers par le résultat d'exploitation (ICR pour Interest Cover Ratio en anglais). Les experts considèrent qu'un ratio de 3 environ est critique. En deçà, il y a de sérieux doutes quant à la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations. Ces éléments sont détaillés dans la partie "soldes intermédiaires de gestion (SIG)" du rapport.
Liquidité
Ce warning permet de répondre à la question "Quelle est la capacité de l'entreprise à pouvoir faire face à ses échéances à court terme ?". L'expertise ELLISPHERE considère que pour avoir une meilleure idée de la capacité de remboursement immédiate d'une entreprise, il est préférable de faire appel, au ratio de liquidité réduite (Quick ratio" en anglais) qui est un indicateur de liquidité à court terme pour une entreprise, et à ses indicateurs brut d'autofinancement (excédent brut d'exploitation et capacité d'autofinancement). Si la société possède à la fois un ratio de liquidité réduite nettement inférieur à 1, et des indicateurs d'autofinancement brut négatifs, elle pourrait être rapidement en péril si ses créanciers exigent, à court terme, de recevoir les montants qui leur sont dûs. Ces éléments sont détaillés dans la partie "Ratios" du rapport.
Flux de trésorerie
Ce warning permet de répondre à la question "Quelle est la capacité de l'entreprise à générer du cash et comment le génère-t-elle ?". Le pilotage par le cash s'est popularisé au cours de ces dernières années. Il y a eu une conjonction d'évènements à l'origine de ce phénomène. En particulier, la crise financière a provoqué une crise de liquidité qui a failli étrangler de nombreuses entreprises. Le cash est devenu un indicateur attractif : il est réputé être plus concret et moins manipulable que les résultats comptables conventionnels (Résultat d'exploitation, Résultat net). Le warning repose sur 3 niveaux de flux de trésorerie. Celui lié à l'exploitation, celui lié à l'activité, et le flux lié à la trésorerie nette. Ces éléments sont détaillés dans la partie "Trésorerie" du rapport.
Les seuils des ratios sont traduits par des alertes présentes au début du tableau détaillant. L’ensemble des ratios disponibles.
Structure et endettement
Indépendance financière retraité (en %)
Ce ratio permet d'évaluer la solidité financière de l'entreprise et les sources de financement de son actif.
Quand il est favorable, ce ratio Capitaux propres/Total ressources (passif) est de nature à rassurer les créanciers. Cela signifie aussi que les propriétaires de l'entreprise ont confiance dans leur entreprise.
Le ratio d'indépendance financière met en avant l'état de l'endettement de l'entreprise par rapport à ses fonds propres.
Il dépend de l'activité de la société qui nécessite, suivant les secteurs, plus ou moins d'actifs et donc de fonds propres.
Ce ratio est retraité avec les engagements de crédit-bail* ainsi que les effets portés à l'escompte et non échus. Les capitaux propres sont rehaussés des comptes courants d'associés.
* S'il existe des redevances et si l'information concernant les engagements de crédit-bail n'est pas connue, le montant des engagements est calculé en fonction d'un coefficient multiplicateur (X 2,5 pour les engagements concernant des biens mobiliers, X 5 pour les engagements concernant des biens immobiliers).
Le seuil critique est atteint si le ratio <20%.
Formule : (DL+DO-AAnet+VI) / (EE-AAnet+YS+(YQ+YR)) * 100
Indépendance financière non retraitée (en %)
Le ratio d'indépendance financière met en avant l'état de l'endettement de l'entreprise par rapport à ses fonds propres. Ce ratio est non retraité avec les engagements de crédit-bail mais prend en compte les effets portés à l'escompte et non échus. Les comptes courants ne sont pas réintégrés dans les capitaux propres.
Formule : (DL+DO-AAnet) / (EE-AAnet) * 100
Taux d'endettement net (Gearing) retraité (en %)
Le taux d'endettement net (appelé Gearing chez les anglo-saxons) est un élément essentiel du diagnostic de la santé des entreprises. Il est obtenu en calculant le rapport Dettes financières/fonds propres. L'expertise ELLISPHERE prend en compte dans le calcul du taux les comptes courants d'associés, les engagements de crédit-bail ainsi que les effets portés à l'escompte et non échus.
Formule : ((YQ+YR)+DS+DT+DU+DV–CD-CF+CE+CG+YS) / (DL+DO-AAnet+VI) *100
Taux d'endettement net (Gearing) non retraité (en %)
Le taux d'endettement net (appelé Gearing chez les anglo-saxons) est un élément essentiel du diagnostic de la santé des entreprises. Il est obtenu en calculant le rapport Dettes financières/Fonds propres.
Formule : (DS+DT+DU+DV-EH–CD-CF+CE+CG+EH) / (DL+DO-AAnet) * 100
Capacité de remboursement retraité (en unité)
Ce ratio exprime la disposition d'une entreprise à rembourser son endettement net au moyen de sa capacité d'autofinancement. L'expertise ELLISPHERE tient compte des engagements de crédit-bail ainsi que les effets portés à l'escompte et non échus.
Formule : ((YQ+YR)+DS+DT+DU+DV–CD-CF+CE+CG+YS) / (FL+ FM + FN - FS - FT - FU - FV - FW + FO – FX - FY- FZ + A1+ FQ – GE + GH - GI + GJ + GK + GL + GN + GO - GR +2/3 (HP + HQ) - GS- GT + HA – HE – HJ - HK)
Capacité de remboursement non retraité (en unité)
Ce ratio exprime la disposition d'une entreprise à rembourser son endettement net au moyen de sa capacité d'autofinancement.
Formule : (DS+DT+DU+DV-EH–CD-CF+CE+CG+EH) / (FL+FM+FN-FS-FT-FU-FV-FW+ FO – FX-FYFZ + A1 + FQ – GE + GH - GI + GJ + GK + GL + GN + GO - GR - GS- GT + HA – HE – HJ - HK)
Taux d'usure des immobilisations (en %)
Ce ratio indique le degré d'amortissement de l'outil de production pour les entreprises industrielles.
Formule : (AO+AQ+AS+AU+AW+AY) / (AN+AP+AR+AT+AV+AX) * 100
Couverture
Couverture des frais financiers par le résultat d'exploitation (en unité)
Le ratio de couverture des frais financiers par le résultat d'exploitation (Interest Cover Ratio, ICR en anglais) permet de mesurer la capacité d'une entreprise à rembourser normalement sa charge financière.
Formule : (GG + 1/3 (HP+HQ)) / (GR + 1/3(HP+HQ)-GL)
FRNG (en nombre de jours de CA HT)
Le FRNG, ou Fond de Roulement Net Global, est défini comme l'excédent de capitaux stables, par rapport aux emplois durables, utilisé pour financer une partie des actifs circulants. Il est exprimé en nombre de jours du chiffre d'affaires.
Formule : (DL+DO-AAnet+DR+DS+DT+DU+DV+ED-EH-CM+1A-CE-CG- BJ-CW-CN) / FL * (durée en mois du bilan * 30)
BFR (en nombre de jours de CA HT)
Le BFR, ou Besoin en Fonds de Roulement, est la mesure des ressources financières qu'une entreprise doit mettre en œuvre pour couvrir le besoin financier résultant des décalages des flux de trésorerie correspondant aux décaissements et aux encaissements liés à son activité. Il est exprimé en nombre de jours du chiffre d'affaires.
Formule : (BL+BN+BP+BR+BT+BV+BX+YS+BZ+CB+CH-DW-DX-DY-DZ-EA-EB) / FL * (durée en mois
du bilan * 30)
BFRE (en nombre de jours de CA HT)
Le BFR d'exploitation correspond au besoin de capitaux généré par l'activité courante d'une entreprise. Il est exprimé en nombre de jours du chiffre d'affaires.
Formule : (BL+BN+BP+BR+BT+BV+BX+YS+CH-DW-DX-DY-EB) / FL * (durée en mois du bilan * 30)
Gestion du BFR
Crédits clients (en nombre de jours de CA TTC)
Le ratio du crédit clients détermine le délai de paiement moyen observé. Il est exprimé en nombre de jours du chiffre d'affaires.
Formule : (BX+YS-DW) / (FL+YY) * (durée en mois du bilan * 30)
Crédits fournisseurs (en nombre de jours d'achats TTC)
Le ratio du crédit fournisseurs détermine le délai de paiement moyen observé. Il est exprimé en nombre de jours d'achats.
Formule : (DX-BV) / (FS+FU+FW+YZ-HP-HQ) * (durée en mois du bilan * 30)
Provisions clients (en % du poste clients)
Les créances douteuses sont des créances certaines dans leur principe (non contestées par le débiteur) possédées par une entreprise à l'encontre de clients qui présentent une solvabilité douteuse ou envers des clients avec lesquels elle est en litige. S'il existe un risque de perte probable, l'entreprise doit procéder à la comptabilisation d'une dépréciation. Selon le risque de non recouvrement portant sur la créance en question (estimé par l'entreprise compte tenu des circonstances), l'entreprise va devoir déprécier de manière totale ou partielle le montant hors taxes de la créance.
Formule : BY / (BX+YS-DW) * 100
Délais de rotation des stocks de matières 1ères (en jours d'achat HT)
Exprimé en jours d'achat hors taxes, le ratio de rotation des stocks précise le temps nécessaire au renouvellement de ces derniers, ici les matières premières.
Formule : BL / (FU+FV) * (durée en mois du bilan * 30)
Délais de rotation des stocks de marchandises (en jours d'achat HT)
Exprimé en jours d'achat, le ratio de rotation des stocks précise le temps nécessaire au renouvellement de ces derniers, ici les marchandises.
Formule : BT / (FS+FT) * (durée en mois du bilan * 30)
Délais de rotation des stocks de produits finis et encours (en jours d'achat HT)
Exprimé en jours d'achat, le ratio de rotation des stocks précise le temps nécessaire au renouvellement de ces derniers, ici les produits finis
Formule : (BN+BP+BR) / (FF+FI-FM) * (durée en mois du bilan * 30)
Liquidité
Liquidité générale (en unité)
Le ratio de liquidité générale est un indicateur qui détermine la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à court terme.
Formule : (CJ-CH-CK+CI+YS) / (DW+DX+DY+DZ+EA+EH+YS)
Liquidité réduite (en unité)
Le ratio de liquidité réduite est le ratio de liquidité générale moins les stocks, considérés comme une immobilisation et insuffisamment liquide dans certains cas. Il constitue donc un indicateur plus précis que le ratio du fonds de roulement. Le ratio de liquidité réduite, qui se nomme également Trésorerie à échéance, détermine la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes à court terme. S'il est supérieur à 1, l'entreprise a un fonds de roulement qui finance tout son stock.
Formule : (CJ-CH-CK+CI-BL-BN-BP-BT-BR+BM+BO+BQ+BS+BU+YS) /
(DW+DX+DY+DZ+EA+EH+YS)
Marge et performance économique
Marge brute d'exploitation (en % du CA HT)
La rentabilité de l'exploitation se mesure par le ratio EBE/Chiffre d'affaires net. L'excédent brut d'exploitation (EBE) est un indicateur financier fondamental permettant de déterminer la ressource qu'une entreprise tire régulièrement de son cycle d'exploitation.
Performance (en % du CA HT)
Ce ratio basé sur le résultat courant, tient compte des choix de financement de l'entreprise, sans que ce résultat ne soit impacté par des éléments exceptionnels.
Formule : (FL+FM+FN-FS-FT-FU-FV-FW+HP+HQ+ FO– FX-FY-FZ) / FL * 100
Performance (en % du CA HT)
Ce ratio basé sur le résultat courant, tient compte des choix de financement de l'entreprise, sans que ce résultat ne soit impacté par des éléments exceptionnels.
Formule : GW / FL * 100
Marge nette (en % du CA HT)
Contrairement à la marge brute, l'ensemble des charges (dont les charges fixes) et des produits sont pris en considération dans la marge nette. Celle-ci permet d'avoir une vision globale de la santé d'une entreprise.
Formule : DI / FL * 100
Dans l’offre modulaire, les ratios sont inclus dans le Rapport Expert.
Les ratios présentés dans notre Offre sont les plus couramment utilisés par les professionnels du risque commercial et de l’analyse économique et financière.
Au nombre de 39, ils sont répartis en 6 principales catégories :
Les ratios contribuent à déceler rapidement les forces et les faiblesses de l’entreprise étudiée pour ce qui concerne son autonomie et son indépendance financière, ses performances, sa solvabilité et sa trésorerie.
Notre Offre modulaire présente ces Ratios sur plusieurs exercices.
Les Ratios prennent plus de sens lorsqu’ils sont comparés dans le temps (d’un exercice par rapport à l’autre).
Notre Offre présente ces Ratios comparés aux médians et quartiles d’activité :
Les Ratios sont également plus révélateurs lorsqu’ils sont comparés à ceux de leur activité code APE).
Nos modes de calcul sont adaptés en fonction du type de bilan disponible auquel sont associés des formules adaptées.
Nous retenons deux méthodes :
Afin de garantir cohérence et fiabilité, ils font l’objet de contrôles et selon des règles déterminées, certains d’entre eux pourront être qualifiés de :
Ratios d’activité
Il s’agit de ratios d’évolution de l’exercice N/N-1.
Croissance du Chiffre d’Affaires (%)
Evolution du chiffre d’affaires annualisée.
Indique l’évolution de l’activité de l’entreprise par rapport à l’exercice précédent.
Croissance du CA à l’export (%)
Evolution du chiffre d’affaires à l’export annualisée.
Indique l’évolution de l’activité « export » de l’entreprise par rapport à l’exercice précédent.
Rotation d’Actif (nombre)
Chiffre d’affaires annualisé / Total actif
Ce ratio mesure, de façon générale, la capacité de l’entreprise à générer du CA avec la totalité de l’actif c'est-à-dire avec l’ensemble des moyens d’exploitation.
EBE/VA (%)
Bon indicateur de la rentabilité économique interne d’une entreprise.
Plus ce ratio est élevé, meilleure est la situation de l’entreprise.
Ratios de productivité et de rentabilité (économique et financière)
Ratios de productivité et de rentabilité
Ces ratios permettent d’étudier l’efficacité des emplois de fonds et des capitaux investis par l’entreprise, le rendement du personnel employé et la capacité de l’entreprise à générer des profits.
Productivité
Mesurer le rendement du personnel employé et la valeur ajoutée apportée.
Chiffre d’Affaires / Effectif (KE/pers)
Indique la productivité apparente globale de l’entreprise.
Evalue le volume d’affaires moyen par employé.
Plus le ratio est élevé plus l’entreprise est efficace sur son marché. Il s’agit toutefois d’un ratio assez global qui peut varier d’un secteur à un autre.
Valeur Ajoutée / Effectif (KE/pers)
Ce ratio complète le précédent ; il détermine le rendement moyen de chaque salarié, mesuré par le montant de valeur ajoutée produite par salarié.
Les normes varient selon le secteur.
Le ratio augmente dans les secteurs à fort développement économique.
Rentabilité Economique
Mesurer la capacité de l’entreprise à générer des résultats, en fonction de son niveau d’activité et de l’importance des moyens employés.
La rentabilité économique de l’entreprise est approchée :
Rentabilité Economique (%)
EBE/Actif
Rentabilité Economique Réelle (%)
EBE/Capital Economique
Rentabilité Economique Elargie (%)
(EBE + Profits financiers)/Capitaux engagés
Rentabilité financière
Ces ratios donnent une information sur le degré de rentabilité dégagée par l’entité.
Ils mesurent le degré de rentabilité obtenu sur les fonds apportés par les actionnaires.
Un niveau de rentabilité des capitaux propres élevé permet à l’entreprise de trouver des nouveaux capitaux pour financer sa croissance.
Rentabilité Financière Réelle (%)
Résultat net/ Capitaux propres
Rentabilité Financière Elargie (%)
CAF/Capitaux propres
Ratios d’équilibre
L’équilibre financier d’une entreprise peut s’analyser par son fonds de roulement et la corrélation entre le Besoin de fonds de roulement et le niveau de trésorerie dégagé pour financer le cycle d’exploitation.
Plusieurs ratios permettent cette analyse :
Fonds de roulement (jours de CA)
Annualisation du fonds de roulement/(CAx12)
Permet de mesurer la part des capitaux permanents disponibles pour financer l’activité de l’entreprise.
Ce ratio traduit en durée la capacité de l’entreprise à résister en cas de difficultés liés à l’activité (approvisionnements, conflits sociaux, catastrophe naturelle …)
Besoin en Fonds de Roulement (jours de CA)
Annualisation du BFR/(CAx12)
Ce ratio analyse le lien existant entre BFR et niveau d’activité.
Il exprime en nombre de jours de CA « gelés » en stocks et créances clients non financés par le crédit fournisseurs.
Son accroissement traduit un risque de vulnérabilité.
Trésorerie (jours de CA)
Trésorerie nette / (CAx12)
Ce ratio indique l’importance de la trésorerie en nombre de jours de CA.
Ratio de Fonds de Roulement (nombre)
Capitaux permanents/ Immobilisations nettes
Indique la capacité d’une entreprise à couvrir ses besoins financiers à long et moyen terme par des ressources de même durée.
Ratio de Fonds de Roulement propre (nombre)
Capitaux propres / Immobilisations nettes
Indique la capacité d’une entreprise à couvrir ses besoins financiers à long et moyen terme par des ressources de même durée (hors financements externes).
Poids du leasing (%)
Poids des engagements de crédit-bail/ Total passif
Mesure le poids du financement leasing sur le total bilan.
Ratios d’exploitation
Délais de paiements des clients (jours de CA)
Créances clients en nombre de jours de l'exercice sur chiffre d’affaires TTC
Ce ratio traduit la durée moyenne en jours, du crédit accordé par l’entreprise à ses clients.
Un allongement du délai engendre une augmentation de besoin en fonds de roulement.
En France, la loi LME a permis d’encadrer ces délais de paiements.
Délais de paiements des fournisseurs (jours de CA)
Achat par nombre de jours de l’exercice sur dettes fournisseurs TTC
Ce ratio traduit la durée moyenne du crédit accordé à l’entreprise par ses fournisseurs.
La loi LME a permis en France d’encadrer ces délais de paiement.
Rotation des stocks (nombre)
Achats / Variation des stocks
Indique le nombre de rotations annuelles effectuées par le stock.
Une entreprise dont le stock tourne rapidement est moins vulnérable qu’une autre car plus le degré de liquidité du stock est élevé plus ses disponibilités se reconstituent.
Pour bien apprécier ce Ratio, il est important de tenir compte de l’activité de l’entreprise.
Ratios de financement et de trésorerie,
Ratios de financement et de trésorerie
Financement
Ces ratios mettent en avant la structure financière du bilan, le lien entre les actifs et passifs de l’entreprise. Le degré d’endettement externe de la structure et son mode de financement.
Indépendance financière (%)
Capitaux propres / Total passif
Ce ratio permet d’analyser la structure du bilan et l’importance des fonds propres.
Il permet de connaître la capacité de l’entreprise à se financer par ses propres moyens.
Endettement financier (%)
Dettes financières / Total passif
Ce ratio analyse le niveau de l’endettement par rapport au total bilan.
Il indique le degré de dépendance de l’entreprise vis-à-vis de ses partenaires financiers.
Capacité de remboursement (nombre d’années)
Dettes long terme/CAF
Ratio qui permet de juger la capacité d’emprunt à terme de l’entreprise puisqu’il compare les emprunts à terme avec sa capacité d’autofinancement.
Le ratio exprime en nombre d’années de CAF la capacité de l'entreprise à rembourser son endettement au moyen de sa CAF.
Sauf exception et montage financier spécifique, jusqu’à 5 ans le ratio est correct.
Dettes à Long terme/ Capitaux Propres (%)
Ce ratio apprécie la capacité d’endettement de l’entreprise et permet de vérifier que le montant des dettes de l’entreprise n’est pas trop important par rapport au montant des capitaux propres.
Plus il est élevé et plus l’entreprise est endettée.
Si le ratio est supérieur à 1, l’entreprise n’a plus de manœuvre pour recourir à un financement externe.
Frais Financiers/CA (%)
Permet d’apprécier la situation financière de l’entreprise, à savoir le poids de ses charges financières au regard de son activité.
Un taux élevé est signe de la vulnérabilité de l’entreprise.
Frais Financiers/EBE (%)
Permet d’apprécier la capacité de l’entreprise à faire face à ses frais financiers.
Une dégradation est significative d’alourdissement des frais financiers ou de régression de l’EBE.
Trésorerie
Indique l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme. Montre dans quelle mesure les actifs circulants couvrent les dettes à court terme.
Liquidité Générale (%)
Actif circulant/ Dettes court terme
Ce ratio vérifie que les actifs à moins d’un an sont plus importants que les dettes à moins d’un an et permettent donc de les rembourser.
Proche de 1 ou supérieur à 1, si le FR est positif le ratio est supérieur à 1 et plus le FR est élevé plus le ratio est élevé.
Liquidité Immédiate (%)
Liquidité / Dettes court terme
Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à régler son passif circulant à l’aide des disponibilités.
Il est plus pertinent il fait abstraction des stocks qui ne sont pas toujours réalisables de façon immédiate.
Ratios complémentaires présentés dans le positionnement sectoriel uniquement
Ratios complémentaires présentés dans le positionnement sectoriel uniquement
Marge brute d'autofinancement (%)
Marge Brute d'Autofinancement (MBA)
Représente la capacité d'autofinancement dégagée au cours de l'exercice (avant une éventuelle distribution de bénéfice)
CA / Effectif (€/Pers.)
VA / Effectif (€/Pers.)
E.T.E. / E.B.E. (%)
Excédent de trésorerie d’exploitation (ETE) / excédent brut d’exploitation (EBE)
D.A.F.I.C. / E.B.E. (%)
Disponible après financement de la croissance interne (DAFIC) / excédent brut d’exploitation (EBE)
Evolution du résultat d'exploitation (%)
Evolution du résultat courant avant impôts (%)
Evolution du résultat net (%)
Salaire et traitement / Effectif (K€)
Variation de la valeur ajoutée (%)
Taux d'amortissement (%)
FRNG
Le FRNG, ou Fond de Roulement Net Global, est défini comme l'excédent de capitaux stables, par rapport aux emplois durables, utilisé pour financer une partie des actifs circulants. Il est exprimé en nombre de jours du chiffre d'affaires.
BFR
Le BFR, ou Besoin en Fonds de Roulement, est la mesure des ressources financières qu'une entreprise doit mettre en œuvre pour couvrir le besoin financier résultant des décalages des flux de trésorerie correspondant aux décaissements et aux encaissements liés à son activité. Il est exprimé en nombre de jours du chiffre d'affaires.
Dont BFRE
Le BFR d'exploitation correspond au besoin de capitaux généré par l'activité courante d'une entreprise. Il est exprimé en nombre de jours du chiffre d'affaires.
Dont BFRHE
Besoin de capitaux généré par l'activité non courante d'une entreprise. Il est exprimé en nombre de jours du chiffre d'affaires.
Trésorerie nette
La trésorerie nette est la différence entre la trésorerie active au bilan et la trésorerie passive au bilan. Rentre dans son calcul les effets portés à l'escompte et non échus. Si la trésorerie nette est positive, elle constitue une ressource à court terme pour l'entreprise avec des liquidités qui appartiennent en propre à l'entreprise. Si la trésorerie nette est négative, elle constitue un emploi à court terme pour l'entreprise, constituée de liquidités empruntées.
Intensité capitalistique
L'intensité capitalistique indique le nombre d'actifs nécessaires à l'entreprise pour dégager un chiffre d'affaires. Une forte intensité capitalistique signifie que l'entreprise nécessite un grand nombre d'actifs pour générer un revenu. Par exemple, l'industrie automobile ou les chantiers navals sont à forte intensité capitalistique; la grande distribution, la restauration rapide sont à faible intensité capitalistique.
Equilibre financier
Cet indicateur permet de savoir si l'entreprise dispose ou non d'un volant de liquidités suffisantes pour financer une partie de son cycle d'exploitation.
Ressources stables
Les ressources stables sont les ressources permettant à l'entreprise de financer ses investissements à long terme.
Emplois stables
Les emplois stables sont constitués par les actifs appartenant à l'entreprise et destinés à y rester durablement.
Evolution du CA HT
Indique l'évolution de l'activité de l'entreprise par rapport à l'exercice précédent.
Part de l'EBE dans le CA HT
Le taux de marge brute d'exploitation correspondant au rapport entre l'Excédent brut d'exploitation (équivalent d’EBITDA en anglais) et le chiffre d'affaires. Il représente la capacité de l'entreprise à engendrer des ressources de trésorerie au niveau de son exploitation.
Part du résultat d'exploitation dans le CA HT
Le taux de marge d'exploitation (équivalent de l'EBIT en anglais) représente la capacité de l'entreprise à générer des profits seulement à partir de son activité.
Part du résultat courant dans le CA HT
Le résultat courant (ou RCAI pour Résultat Courant Avant Impôts) d'une entreprise est la somme du résultat d'exploitation et du résultat financier qu'elle a dégagé sur un exercice comptable. On indique ici sa part dans le chiffre d'affaires de l'entreprise.
Part du résultat net dans le CA HT
Le résultat net désigne la différence entre les produits et les charges d'une entreprise sur un exercice comptable. La part du résultat net dans le chiffre d'affaires appelée marge nette ou marge bénéficiaire nette, permet de déterminer la vision globale de la santé d'une entreprise.
Part de la CAF dans le CA HT
Comme l'excédent brut d'exploitation, la capacité d'autofinancement est un indicateur clé pour tout entrepreneur, investisseur ou financeur : Le ratio représente en % du CA HT, la part des ressources que l'entreprise génère uniquement par son activité.
Délais clients en nombre de jours de CA TTC
Le ratio du crédit clients détermine le délai de paiement moyen observé. Il est exprimé en nombre de jours du chiffre d'affaires.
Délais fournisseurs en nombre de jours d'achats TTC
Le ratio du crédit fournisseurs détermine le délai de paiement moyen observé. Il est exprimé en nombre de jours du chiffre d'affaires.
