Les ratios présentés dans notre Offre sont les plus couramment utilisés par les professionnels du risque commercial et de l’analyse économique et financière.
Au nombre de 39, ils sont répartis en 6 principales catégories :
Les ratios contribuent à déceler rapidement les forces et les faiblesses de l’entreprise étudiée pour ce qui concerne son autonomie et son indépendance financière, ses performances, sa solvabilité et sa trésorerie.
Notre Offre présente ces Ratios sur plusieurs exercices :
Les Ratios prennent plus de sens lorsqu’ils sont comparés dans le temps (d’un exercice par rapport à l’autre).
Notre Offre présente ces Ratios comparés aux médians et quartiles d’activité :
Les Ratios sont également plus révélateurs lorsqu’ils sont comparés à ceux de leur activité code APE).
Nos modes de calcul sont adaptés en fonction du type de bilan disponible auquel sont associés des formules adaptées.
Nous retenons deux méthodes :
Afin de garantir cohérence et fiabilité, ils font l’objet de contrôles et selon des règles déterminées, certains d’entre eux pourront être qualifiés de :
Présentation des ratios :
Il s’agit de ratios d’évolution de l’exercice N/N-1.
Evolution du chiffre d’affaires annualisée.
Indique l’évolution de l’activité de l’entreprise par rapport à l’exercice précédent.
Evolution du chiffre d’affaires à l’export annualisée.
Indique l’évolution de l’activité « export » de l’entreprise par rapport à l’exercice précédent.
Chiffre d’affaires annualisé / Total actif
Ce ratio mesure, de façon générale, la capacité de l’entreprise à générer du CA avec la totalité de l’actif c'est-à-dire avec l’ensemble des moyens d’exploitation.
Bon indicateur de la rentabilité économique interne d’une entreprise.
Plus ce ratio est élevé, meilleure est la situation de l’entreprise.
Ces ratios permettent d’étudier l’efficacité des emplois de fonds et des capitaux investis par l’entreprise, le rendement du personnel employé et la capacité de l’entreprise à générer des profits.
Mesurer le rendement du personnel employé et la valeur ajoutée apportée.
Indique la productivité apparente globale de l’entreprise.
Evalue le volume d’affaires moyen par employé.
Plus le ratio est élevé plus l’entreprise est efficace sur son marché. Il s’agit toutefois d’un ratio assez global qui peut varier d’un secteur à un autre.
Ce ratio complète le précédent ; il détermine le rendement moyen de chaque salarié, mesuré par le montant de valeur ajoutée produite par salarié.
Les normes varient selon le secteur.
Le ratio augmente dans les secteurs à fort développement économique.
Mesurer la capacité de l’entreprise à générer des résultats, en fonction de son niveau d’activité et de l’importance des moyens employés.
La rentabilité économique de l’entreprise est approchée :
EBE/Actif
EBE/Capital Economique
(EBE + Profits financiers)/Capitaux engagés
Ces ratios donnent une information sur le degré de rentabilité dégagée par l’entité.
Ils mesurent le degré de rentabilité obtenu sur les fonds apportés par les actionnaires.
Un niveau de rentabilité des capitaux propres élevé permet à l’entreprise de trouver des nouveaux capitaux pour financer sa croissance.
Résultat net/ Capitaux propres
CAF/Capitaux propres
L’équilibre financier d’une entreprise peut s’analyser par son fonds de roulement et la corrélation entre le Besoin de fonds de roulement et le niveau de trésorerie dégagé pour financer le cycle d’exploitation.
Plusieurs ratios permettent cette analyse :
Annualisation du fonds de roulement/(CAx12)
Permet de mesurer la part des capitaux permanents disponibles pour financer l’activité de l’entreprise.
Ce ratio traduit en durée la capacité de l’entreprise à résister en cas de difficultés liés à l’activité (approvisionnements, conflits sociaux, catastrophe naturelle …)
Annualisation du BFR/(CAx12)
Ce ratio analyse le lien existant entre BFR et niveau d’activité.
Il exprime en nombre de jours de CA « gelés » en stocks et créances clients non financés par le crédit fournisseurs.
Son accroissement traduit un risque de vulnérabilité.
Trésorerie nette / (CAx12)
Ce ratio indique l’importance de la trésorerie en nombre de jours de CA.
Capitaux permanents/ Immobilisations nettes
Indique la capacité d’une entreprise à couvrir ses besoins financiers à long et moyen terme par des ressources de même durée.
Capitaux propres / Immobilisations nettes
Indique la capacité d’une entreprise à couvrir ses besoins financiers à long et moyen terme par des ressources de même durée (hors financements externes).
Poids des engagements de crédit-bail/ Total passif
Mesure le poids du financement leasing sur le total bilan.
Créances clients en nombre de jours de l'exercice sur chiffre d’affaires TTC
Ce ratio traduit la durée moyenne en jours, du crédit accordé par l’entreprise à ses clients.
Un allongement du délai engendre une augmentation de besoin en fonds de roulement.
En France, la loi LME a permis d’encadrer ces délais de paiements.
Achat par nombre de jours de l’exercice sur dettes fournisseurs TTC
Ce ratio traduit la durée moyenne du crédit accordé à l’entreprise par ses fournisseurs.
La loi LME a permis en France d’encadrer ces délais de paiement.
Achats / Variation des stocks
Indique le nombre de rotations annuelles effectuées par le stock.
Une entreprise dont le stock tourne rapidement est moins vulnérable qu’une autre car plus le degré de liquidité du stock est élevé plus ses disponibilités se reconstituent.
Pour bien apprécier ce Ratio, il est important de tenir compte de l’activité de l’entreprise.
Ces ratios mettent en avant la structure financière du bilan, le lien entre les actifs et passifs de l’entreprise. Le degré d’endettement externe de la structure et son mode de financement.
Capitaux propres / Total passif
Ce ratio permet d’analyser la structure du bilan et l’importance des fonds propres.
Il permet de connaître la capacité de l’entreprise à se financer par ses propres moyens.
Dettes financières / Total passif
Ce ratio analyse le niveau de l’endettement par rapport au total bilan.
Il indique le degré de dépendance de l’entreprise vis-à-vis de ses partenaires financiers.
Dettes long terme/CAF
Ratio qui permet de juger la capacité d’emprunt à terme de l’entreprise puisqu’il compare les emprunts à terme avec sa capacité d’autofinancement.
Le ratio exprime en nombre d’années de CAF la capacité de l'entreprise à rembourser son endettement au moyen de sa CAF.
Sauf exception et montage financier spécifique, jusqu’à 5 ans le ratio est correct.
Ce ratio apprécie la capacité d’endettement de l’entreprise et permet de vérifier que le montant des dettes de l’entreprise n’est pas trop important par rapport au montant des capitaux propres.
Plus il est élevé et plus l’entreprise est endettée.
Si le ratio est supérieur à 1, l’entreprise n’a plus de manœuvre pour recourir à un financement externe.
Permet d’apprécier la situation financière de l’entreprise, à savoir le poids de ses charges financières au regard de son activité.
Un taux élevé est signe de la vulnérabilité de l’entreprise.
Permet d’apprécier la capacité de l’entreprise à faire face à ses frais financiers.
Une dégradation est significative d’alourdissement des frais financiers ou de régression de l’EBE.
Indique l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme. Montre dans quelle mesure les actifs circulants couvrent les dettes à court terme.
Actif circulant/ Dettes court terme
Ce ratio vérifie que les actifs à moins d’un an sont plus importants que les dettes à moins d’un an et permettent donc de les rembourser.
Proche de 1 ou supérieur à 1, si le FR est positif le ratio est supérieur à 1 et plus le FR est élevé plus le ratio est élevé.
Liquidité / Dettes court terme
Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à régler son passif circulant à l’aide des disponibilités.
Il est plus pertinent il fait abstraction des stocks qui ne sont pas toujours réalisables de façon immédiate.
Marge Brute d'Autofinancement (MBA)
Représente la capacité d'autofinancement dégagée au cours de l'exercice (avant une éventuelle distribution de bénéfice)
Excédent de trésorerie d’exploitation (ETE) / excédent brut d’exploitation (EBE)
Disponible après financement de la croissance interne (DAFIC) / excédent brut d’exploitation (EBE)
